Descripción

El Banco Central de Chile construye pronósticos de inflación de acuerdo con múltiples metodologías y horizontes. En este artículo analizamos uno de estos pronósticos de inflación de corto plazo, que son denominados Pronósticos Auxiliares de Inflación (PAI), comparándolos con proyecciones realizadas por analistas privados y por simples modelos de series de tiempo. También evaluamos los PAI utilizando tests de encompasamiento, sesgo y eficiencia débil. Nuestro objetivo es responder dos preguntas interconectadas: primero, ¿cuál de las series es la más precisa bajo una determinada función de pérdida? y, segundo, ¿pueden ser totalmente explicadas las diferencias entre dos series de pronósticos a partir de las diferencias existentes entre los conjuntos de información sobre los que se construyen? Nuestros resultados indican que los PAI se comportan extremadamente bien en horizontes de uno y dos meses, pero tienen un desempeño más moderado en horizontes largos.