Descripción

El uso de diferentes modelos de series de tiempo para generar pronósticos es usual en la literatura predictiva en general, y en la literatura de predicción de inflación en particular. Cuando la variable a predecir es estacionaria, el uso de procesos con raíz unitaria puede parecer contraintuitivo. No obstante, en este artículo nosotros demostramos que la predicción de variables estacionarias con pronósticos basados en procesos con raíz unitaria sin intercepto, genera Errores de Predicción Cuadrático Medios acotados en todo horizonte. También mostramos con simulaciones, que procesos estacionarios persistentes pueden ser pronosticados de mejor manera por predicciones generadas a partir de un modelo con raíz unitaria que por predicciones generadas a partir de un modelo correctamente especificado pero sujeto a un grado mayor de incertidumbre paramétrica. Finalmente mostramos una ilustración empírica en el contexto de proyecciones de inflación del IPC para tres países industrializados.