Descripción

El objetivo de este artículo es presentar una herramienta sencilla para calcular la curva forward de Chile a partir de un conjunto de tasas de interés agrupadas por tramos de madurez utilizando el modelo Nelson-Siegel. Nuestros resultados indican que (i) la tasa forward no es más que un promedio ponderado de tasas cero-cupón, y (ii) los ponderadores obtenidos son invariantes en el tiempo si el conjunto de tasas utilizado es siempre el mismo.