Descripción

Este documento proporciona varias estimaciones de la tasa sombra de la tasa de interés a corto plazo en Estados Unidos. Usamos modelos máximos con dos y tres factores Gaussianos y utilizamos tasas forward para estimar los parámetros de los modelos. Sobre esta base, llegamos a la conclusión de que las estimaciones puntuales de la tasa sombra deben tomarse con cautela, ya que dependen de las características del conjunto de datos, en términos del tamaño de la muestra, los vencimientos y la uniformidad del rango de tasas forward que se utilicen. Este ´ultimo es incluso más crucial que otros elementos discutidos previamente en la literatura, como el número deflactores.