Descripción

Este documento presenta un modelo monetario con rigideces nominales en el cual  las firmas, a diferencia del nuevo modelo Keynesiano, establecen políticas de  fijación de precios en vez de fijar el nivel de precios. En respuesta a shocks  monetarios persistentes, el modelo es capaz de generar la lenta (inercial) y  prolongada (persistente) reacción de la inflación, y la caída en el producto que  típicamente se observan en los episodios de desinflaciones moderadas. La razón  es que las firmas responden a este shock principalmente a través de cambios en  el componente de largo plazo de la inflación lo que, con políticas de precios  traslapadas, toma tiempo en ser reflejado en la inflación agregada.