Descripción

En este artículo, derivamos en primer lugar una aproximación para la función generadora de momentos de los rendimientos acumulados generados por el modelo GARCH propuesto por Heston y Nandi (2000). Los cumulantes analíticos obtenidos son consistentes con los reportados en Mazzoni (2010), y los resultados numéricos confirman la calidad de la aproximación. En segundo lugar, proponemos una calibración que vincula los parámetros del modelo de Heston–Nandi con los del modelo GARCH asimétrico (AGARCH). Aunque reconocemos que se trata de modelos distintos, encontramos que la varianza y la asimetría presentan comportamientos similares.