Descripción

Este trabajo examina la precisión y otras propiedades de los errores en las proyecciones de corto plazo del Banco Central de Chile para PIB e inflación durante la última década, contrastándolas con las principales encuestas de mercado. Se aplican métricas estándar y pruebas econométricas para evaluar el comportamiento según propiedades óptimas, es decir, imparcialidad y eficiencia. Los resultados muestran que, en general, las proyecciones son “bien comportadas”, y en promedio muestran menores errores que las encuestas. Durante la pandemia del COVID-19 aumentan los errores y se encuentran sesgos e ineficiencias en distintas variables, tal como se encontró en otros bancos centrales del mundo. En todo caso, se mantienen menores errores en comparación con encuestas durante este periodo de crisis. En los últimos años los errores retornan a niveles pre-pandemia. El estudio apoya los esfuerzos continuos del staff del Banco Central de desarrollar modelos predictivos para escenarios de alta volatilidad y crisis.