Descripción

Este artículo describe la dinámica de los flujos pasivos de cartera (accionarios y de deuda en bonos) hacia economías emergentes, y hacia Chile en particular, durante episodios de turbulencia financiera internacional (específicamente durante las crisis Asiática y Rusa y durante la turbulencia de mayo-junio de 2006). Se utilizan datos mensuales reportados por Emerging Portfolio Fund Research, excepto para el caso chileno, donde se emplean cifras de la cuenta financiera del Banco Central de Chile. Se observa que en las crisis Asiática y Rusa los flujos de deuda en bonos fueron los principales afectados, mientras que en el episodio de mayo-junio de 2006, el mayor impacto se dio en los flujos accionarios. Los flujos hacia Chile fueron relativamente inmunes a estos episodios de turbulencia.