Descripción

El análisis en el presente documento está enfocado en cómo el traspaso de cambios de la tasa de la política monetaria (TPM), expectativas para la TPM y distintas medidas de riesgo afectan a las tasas de interés de los bancos. Tasas nominales y reales de colocación y captación son investigadas, tal como diferentes plazos en el caso de los préstamos. Distintas medidas de riesgo son construidas e incorporados en el análisis para tomar en cuenta riegos de crédito, mercado, liquidez, y de tasa de interés.
Evidencia sugiere que el traspaso de los cambios de la TPM es simétrico y completo instantáneamente para la mayoría de los horizontes de los préstamos comerciales y de consumo con tasas nominales. El traspaso es simétrico para préstamos comerciales y depósitos con tasas reales, pero no así para préstamos hipotecarios. Generalmente los riesgos de liquidez, mercado y crédito son importantes para los bancos cuando fijan las tasas de interés mientras los riesgos de tasa de interés principalmente afectan las colocaciones de consumo y depósitos con tasas nominales. Cambios en la inflación afectan las tasas reales de colocaciones comerciales y depósitos, y las colocaciones de consumo de largo plazo. Se toman en cuenta las expectativas de inflación principalmente cuando se fijan las tasas reales de préstamos comerciales e hipotecarios. Finalmente, las expectativas para cambios de la TPM afectan principalmente tasas de préstamos hipotecarios