Descripción

Este estudio presenta la primera prueba de tensión considerando riesgos de transición climática para el sector bancario chileno. Combinamos datos granulares del registro de crédito con los escenarios de corto plazo del NGFS derivados de un marco de equilibrio general. Estimamos las pérdidas de los bancos por riesgo de crédito bajo dos trayectorias de transición, una ordenada y otra desordenada, integrando shocks sectoriales con probabilidades de incumplimiento a nivel de empresa y abordando la incertidumbre mediante técnicas de remuestreo. Los resultados muestran que, a pesar de una disminución gradual en la exposición del crédito a sectores ligados a industrias más contaminantes, los bancos siguen siendo vulnerables: las pérdidas bajo una transición desordenada podrían casi duplicarse y acercarse rápidamente a los niveles observados durante la Crisis Financiera Global, observando una heterogeneidad significativa entre instituciones. Estos hallazgos destacan la naturaleza sistémica y específica por institución de los riesgos de transición y subrayan la necesidad de incorporar riesgos climáticos en las pruebas de tensión supervisoras y en la adecuación de capital para salvaguardar la estabilidad financiera.