Descripción

Este trabajo evalúa el desempeño de un conjunto de modelos tradicionales empleados para pronosticar el PIB trimestral de corto plazo, pasando desde los SARIMA, BVAR, factores dinámicos, modelos Bridge hasta los MIDAS. En total se consideran 155 especificaciones y se evalúa la precisión del pronóstico considerando proyecciones móviles fuera de muestra en un horizonte de cuatro trimestres. Los principales resultados sugieren que las proyecciones generadas al considerar todo el período de proyección mejoran en la medida que se incorpora información del trimestre en curso. Así también, que el IMACEC es particularmente útil debido a que permite proyectar el PIB con modelos expresados en frecuencia mensual. Finalmente, que el desempeño relativo de los modelos puede cambiar abruptamente con las condiciones económicas por lo que la combinación de modelos conduce a menores errores de proyección respecto de los modelos individuales, lo que es coherente con la literatura.