Descripción

El presente documento esboza un enfoque de política macroprudencial para economías emergentes abiertas que enfatiza el manejo del balance contable del sector bancario como motor clave de los premios por riesgo, los flujos de capital, y la vulnerabilidad a cambios repentinos en las condiciones de liquidez globales. Este trabajo argumenta a favor del monitoreo de los "pasivos no esenciales" del sector bancario como una señal de las normas de crédito y la vulnerabilidad potencial del sistema financiero frente a un shock. En el documento se presenta una taxonomía de herramientas macroprudenciales, que van desde herramientas ortodoxas de la regulación del capital bancario al más reciente "lado de los pasivos", tales como la tasa sobre los pasivos no esenciales introducidos recientemente por Corea del Sur.