Descripción

En este artículo, proponemos un marco para construir indicadores de riesgo de cola para el peso chileno (CLP) basados en modelos de volatilidad variantes en el tiempo [p. ej., Engle (1982), Taylor (1982), Nelson (1991), Heston y Nandi (2000)], que estimamos combinando: (i) rentabilidades diarias, (ii) volatilidad implícita de opciones (VI) y (iii) volatilidad realizada intradía (VR). Nuestros resultados empíricos muestran que el ajuste de los modelos en la muestra mejora al incorporar medidas de volatilidad (VI o VR). Proporcionamos una aplicación del marco para evaluar escenarios extremos.