Descripción

A partir del número 50, la Serie de Estudios Económicos del Banco Central de Chile continúa con el nombre de Estudios Económicos Estadísticos.

El objetivo de este documento es estudiar el impacto de las sorpresas inflacionarias en los bonos benchmark nominales y reales, y comparar estos resultados con la respuesta que tendría el componente no anticipado de la inflación en su instrumento derivado, Swap Promedio de Cámara (SPC) tanto en pesos como en UF. Este análisis es relevante debido a que los precios de los activos financieros del mercado de renta fija reflejan expectativas futuras de inflación, por lo que cuantificar el impacto de una sorpresa inflacionaria en las tasas permite evaluar sobrerreacciones del mercado y eventuales cambios en las estrategias de inversión de los diferentes agentes del mercado que participan en el mercado físico de renta fija y en su derivado.