Descripción

Este trabajo lleva a cabo un exhaustivo ejercicio de evaluación fuera de muestra de proyecciones para el precio mensual del precio del petróleo entre 1992 y 2011. La idea es identificar aquella estrategia que resulte en las “mejores” proyecciones, en términos de errores promedio. Para ello, se prueba una serie de modelos econométricos así como los precios futuros del petróleo a distintos horizontes de proyección por separado, así como combinaciones de éstas. Se encuentra que a horizontes cortos (1 y 3 meses), modelos ARIMA resultan en menores errores de proyección, pero para horizontes más largos (6-24 meses), los precios futuros del petróleo dominan a otros modelos. Así mismo, se concluye que todos los modelos subestiman, en promedio, el precio del petróleo en el período de evaluación. La combinación de estos modelos sólo conduce a menores errores de proyección respecto del mejor modelo individual en una muestra restringida que termina en 2005. No obstante de ello, al tabular el número de veces que una estrategia resulta en el mayor error de proyección