Documento de Trabajo N° 631: Aplicaciones del Modelo Binomial para el Análisis de Riesgo
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Documento de Trabajo N° 631: Aplicaciones del Modelo Binomial para el Análisis de Riesgo
Autor: Rodrigo Alfaro , Andrés Sagner , Carmen Gloria Silva
Descripción
En este artículo analizamos algunas medidas de riesgo bajo el Modelo Binomial. En la primera de ellas mostramos que la Distancia a la Insolvencia es un estadístico Z, y que una simplificación de este resulta apropiado para aproximar la probabilidad de insolvencia en el caso de los bancos comerciales listados en bolsa. La segunda aplicación se basa en una pregunta para obtener una medida de volatilidad implícita, análoga a la que se obtendría con precios de opciones financieras. Los resultados de un ejercicio piloto indican que los valores obtenidos son coherentes con las cifras observadas en el mercado de derivados. Finalmente, se utiliza una de las trayectorias del modelo para definir un escenario de riesgo para el cual se derivan el valor en riesgo (VaR) y el riesgo de prepago.
Documento de Trabajo N° 631: Aplicaciones del Modelo Binomial para el Análisis de Riesgo
Recuadros y gráficos