Descripción

En este estudio, investigo la respuesta de exportadores de commodities al ciclo financiero global y cómo depende del tipo de commodity exportado. Primero muestro que después de un aumento en el riesgo financiero global, los precios commodities duros (como energía, metales y minerales) disminuyen considerablemente más que los commodities blandos. A través de un análisis panel SVAR, comparo las reacciones de los exportadores de commodities duros y blandos ante un aumento inesperado en el riesgo financiero global. Mis hallazgos revelan que los exportadores de commodities duros experimentan una disminución más significativa en sus términos de intercambio, un mayor aumento en su riesgo país y una reducción más sustancial en el producto. Construyo un modelo de economía abierta para explorar los efectos de los shocks de riesgo global en el riesgo país, dependiendo del tipo de commodities que la economía exporta. Los resultados de este modelo sugieren que los shocks de riesgo global se transmiten principalmente a través de los precios de commodities, lo que significa que los exportadores de commodities duros se ven afectados más severamente debido a la composición de sus exportaciones.