Descripción

En este trabajo presentamos el test de multimodalidad de Silverman y un procedimiento para obtener una combinación (mixture) de distribuciones, aplicando ambas metodologías a la Encuesta de Expectativas Económicas del Banco Central de Chile. Los principales resultados reflejan la importancia de hacer un monitoreo permanente de las distribuciones empíricas (kernels) de cada encuesta. Encontramos que las proyecciones de los analistas han tendido a estar dentro del rango de tolerancia la mayor parte del tiempo, mientras los episodios de alejamiento de la inflación respecto de la meta han sorprendido al consenso de los analistas privados. Asimismo, se constata la importancia del Informe de Política Monetaria como medio para anclar expectativas, al observar sistemáticamente cambios en las distribuciones, las que se hacen más homogéneas tras la divulgación de dicho Informe.