Descripción

Utilizando datos de la Encuesta Financiera de Hogares (EFH) estimo un modelo de acceso a créditos de consumo, selección de acreedor y comportamiento de impago. La evidencia muestra que los hogares se agrupan entre distintos tipos de acreedores, con mayor educación e ingreso estando asociados a crédito bancario. Familias sin demanda por deuda presentan bajo riesgo de desempleo y de volatilidad del ingreso laboral. Además, el monto de deuda es cuadrático en edad y aumenta con riesgo de desempleo, volatilidad del ingreso laboral y tamaño del hogar, lo que puede ser motivado por suavización de consumo debido al ciclo de vida y choques de ingreso. El comportamiento de impago disminuye con mayor ingreso y aumenta con mayor endeudamiento, choques de salud, riesgo de desempleo y volatilidad del ingreso laboral, confirmando que el mecanismo de monitoreo de los riesgos de los deudores por parte de los acreedores es imperfecto.