Descripción

Este artículo computa el sesgo de segundo orden para el estimador de variables instrumentales simétricamente distribuido (SNIV) utilizando expansiones asintóticas de Edgeworth tanto para el estimador como para el valor propio mínimo. El estimador fue propuesto por Alonson-Borrego y Arellano (1999) como un estimador alternativo para el estimador de máxima verosimilitud con información limitada (LIML). Sin embargo, sus resultados se basan en simulaciones de Monte Carlo. El artículo rechaza dicha conclusión mostrando que el sesgo de segundo orden de SNIV es similar al de 2SLS, mientras que LIML es insesgado.