Descripción

El presente trabajo investiga la naturaleza y funcionamiento de un régimen de metas de inflación usando como marco de referencia un modelo monetario optimizador de ciclos reales con fijación de precios escalonada. Se deriva la regla de tasa de interés que mantiene la inflación constante en su nivel objetivo (regla de meta de inflación óptima). Las propiedades de dos reglas simples - a saber, una versión de la regla de Taylor y una extensión forward looking de ésta - son analizadas y comparadas con las de la regla óptima. También se examinan las implicaciones de la presencia de ruido en los datos para el desempeño de estas reglas.