Camino de migas

N° 813 Identifying Complex Core-Periphery Structures in the Interbank Market
Autores: José Carreño y Rodrigo Cifuentes
Categoría: Documentos de Trabajo

La serie Documentos de Trabajo es una publicación del Banco Central de Chile que divulga los trabajos de investigación económica realizados por profesionales de esta institución o encargados por ella a terceros. El objetivo de la serie es aportar al debate de tópicos relevantes y presentar nuevos enfoques en el análisis de los mismos. La difusión de los Documentos de Trabajo sólo intenta facilitar el intercambio de ideas y dar a conocer investigaciones, con carácter preliminar, para su discusión y comentarios. La publicación de los Documentos de Trabajo no está sujeta a la aprobación previa de los miembros del Consejo del Banco Central de Chile. Tanto el contenido de los Documentos de Trabajo, como también los análisis y conclusiones que de ellos se deriven, son de exclusiva responsabilidad de su (s) autor(es) y no reflejan necesariamente la opinión del Banco Central de Chile o de sus Consejeros

Formato Disponible Precio (Chile) Precio (USD)
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Descripción
Resumen técnico

Este trabajo propone un marco para identificar la estructura de una red financiera y su evolución en el tiempo, y presenta una aplicación a un mercado interbancario con datos efectivos y completos. El marco está basado en una metodología popular en la literatura de redes sociales, Stochastic Blockmodelling (SBM), la que, sostenemos, es más general, transparente y rica en resultados que otras metodologías propuestas en la literatura de redes financieras. En particular, nos permite identificar la presencia de múltiples centros y periferias, así como diferentes formas en que estos se relacionan. Encontramos que en casi todos los periodos existe una variada estructura centro-periferia para los distintos instrumentos analizados. Además, para depósitos a plazo, que representan dos tercios de las exposiciones interbancarias, encontramos que, lejos de permanecer estática, la estructura mutó en el período 2009-2015, con un centro que aumentó su tamaño entre otros cambios observados. También mostramos que los hechos derivados de nuestro análisis no pueden ser observados en métricas comúnmente usadas para describir redes financieras. Finalmente, describimos cómo los elementos identificados pueden ser usados para identificar fuentes y canales de transmisión de riesgo sistémico en una red de bancos.

Datos de la publicación
Idioma
Inglés